Eläkesäätiö- ja vakuutuskassalain muutokset IORP II direktiivin johdosta

Ammatillisia lisäeläkkeitä koskeva IORP II direktiivi kuuluu EU:n rahoitusmarkkinoita vakauttavaan sääntelykokonaisuuteen. Hallituksen esitys eläkesäätiö- ja vakuutuskassalakien muuttamiseksi on annettu eduskunnalle 18.10.2018. Muutokset tulevat voimaan 1.1.2019 alkaen.

Eläkesäätiöiden ja –kassojen kannalta tärkeä ja hallitusohjelman mukainen ratkaisu oli direktiivin täytäntöönpano ilman kansallista lisäsääntelyä. Vaikkakin suomalaiset lisäeläkkeitä myöntävät eläkesäätiöt ja eläkekassat kuuluvat IORP II direktiivin mukaisiin toimijoihin, lisäeläkkeet osana työeläketurvaa, eläkesäätiöiden ja eläkekassojen koko sekä toiminnan luonne poikkeavat yleiseurooppalaisesta toimintamallista.

Direktiivin täysimääräiset vaikutukset ja hallintosääntelyn tiukennukset koskevat sellaisia lisäeläketoimijoita, joilla on vähintään 100 aktiivia työssä olevaa vakuutettua ja/tai vapaakirjan saanutta henkilöä. Tällaisille eläkesäätiöille ja –kassoille tuli muutoksia hallintosääntelyyn ja tiedonantomääräyksiin. Uutena edellytyksenä on vaatimus lisäeläkkeen eläke-etuusote –nimisestä asiakirjasta, jolla vakuutetut saavat enemmän tietoa tulevasta lisäeläkkeestään.

Lisäeläke-etuusote tuli mahdolliseksi toimittaa myös sähköisenä toimitettavan lisäksi myös paperimuotoisena.

Hallituksen esityksen perusteluissa sanotaan suoraan, että henkilö ei ole vakuutettu, jos hän saamansa vapaakirjan perusteella ei ole oikeutettu eläke-etuuksiin nyt eikä tulevaisuudessa.

Lisäeläkkeitä koskevat muutokset vaikuttavat sijoitustoimintaan, eläkevastuun diskonttokoron tasoon ja sen määräämiseen, mikä johtanee laskuperustekoron tason alentamiseen ja eläkevastuun määrän kasvuun.

• Osakkeisiin ja velkasitoumuksiin sijoittamisen määritelmää muutettiin, siten että se mitä säädetään kaupankäynnistä säännellyllä markkinalla,
• Osakkeisiin ja joukkovelkakirjalainoihin sijoitettavat enimmäismäärät nostettiin 50 prosentista 70 prosenttiin
• Osakkeisiin luetaan myös kaupankäynti monenkeskisessä kaupankäyntijärjestelmässä (MTF eli Multilateral Trading Facility. Suomessa esimerkiksi Nasdaq Helsingin ylläpitämä First North) ja organisoidussa kaupankäyntijärjestelmässä myytäessä tai ostettaessa joukkovelkakirjalainoja, strukturoituja rahoitustuotteita, päästöoikeuksia tai johdannaisia (organised trading facility, OTF).

Huomionarvoista Finanssivalvonnan määräyksissä:

• Eläkesäätiöiden käytössä olevaan muut katekelpoiset varat ryhmän osuutta, jolla on voinut kattaa mitä tahansa ehdotetaan nostettavaksi 10 prosentista 15 prosenttiin.

Eläkesäätiöyhdistyksen laki- ja mallisääntötyöryhmä on laatinut mallin lisäeläkkeen eläke-etuusotteeksi.